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Finanzlexikon

145 Begriffe aus Finanzierung, Liquidität, Bilanz, Rating und Sanierung — in Klartext erklärt und jeweils aus der Bankersperspektive eingeordnet: Was heißt das für Ihr Unternehmen und Ihre Bank?

Häufig gesucht

BWA (Betriebswirtschaftliche Auswertung)KapitaldienstfähigkeitRatingLiquiditätsplanungCovenantsFactoringLeasingEigenkapitalquoteBonitätsindexStaRUG

A

AbrufkreditKreditzusage über einen festen Höchstbetrag, den das Unternehmen nach Bedarf ganz oder in Teilbeträgen in Anspruch nimmt. Zinsen fallen nur auf den tatsächlich abgerufenen Betrag an.Kredit & Darlehen AbschreibungVerteilung der Anschaffungs- oder Herstellungskosten eines Wirtschaftsguts auf die Jahre seiner Nutzung. Sie mindert den Gewinn, ohne dass im selben Jahr Geld abfließt.Bilanz & Kennzahlen AbtretungsverbotVertragliche Vereinbarung, nach der ein Lieferant seine Forderung gegen den Kunden nicht an Dritte abtreten darf. Sie kann Factoring und Sicherungsabtretungen an die Bank erschweren.Sicherheiten & Haftung AkquisitionsfinanzierungFinanzierung des Kaufs eines Unternehmens oder einer Beteiligung. Sie kombiniert meist Eigenkapital des Käufers, Bankdarlehen und weitere Bausteine wie Verkäuferdarlehen oder Mezzanine.Finanzierungsformen AkzeptkreditKreditform, bei der die Bank einen vom Kunden auf sie gezogenen Wechsel annimmt und so mit ihrer eigenen Bonität für die Zahlung einsteht. Heute vor allem im Außenhandel anzutreffen.Kredit & Darlehen AmortisationRückfluss des eingesetzten Kapitals aus den Erträgen einer Investition. Die Amortisationsdauer zeigt, nach wie vielen Jahren sich eine Anschaffung bezahlt gemacht hat.Bilanz & Kennzahlen AnnahmeverzugRechtliche Lage, in der ein Kunde eine ordnungsgemäß angebotene Leistung nicht annimmt. Der Lieferant haftet dann nur noch eingeschränkt und kann Mehrkosten ersetzt verlangen.Recht, Krise & Nachfolge AnnuitätendarlehenDarlehen mit gleichbleibender Rate aus Zins und Tilgung über die vereinbarte Zinsbindung. Der Zinsanteil sinkt mit jeder Zahlung, der Tilgungsanteil steigt entsprechend.Kredit & Darlehen AnschaffungskostenAlle Ausgaben, die nötig sind, um ein Wirtschaftsgut zu erwerben und betriebsbereit zu machen — abzüglich Preisnachlässen. Sie bilden die Basis für Bilanzansatz und Abschreibung.Bilanz & Kennzahlen AnschlussfinanzierungNeue Finanzierung für die Restschuld eines Darlehens, wenn dessen Zinsbindung endet. Sie kann bei der bisherigen Bank oder durch Wechsel zu einem anderen Kreditgeber erfolgen.Kredit & Darlehen AnteilsfinanzierungBeschaffung von Eigenkapital, indem bisherige oder neue Gesellschafter Einlagen leisten und dafür Anteile am Unternehmen erhalten. Das Kapital steht unbefristet und ohne feste Zinsen bereit.Kapital & Beteiligung AvalkreditKreditform, bei der die Bank für ihren Kunden eine Bürgschaft oder Garantie gegenüber Dritten übernimmt. Es fließt zunächst kein Geld, die Bank haftet aber im Ernstfall.Kredit & Darlehen

B

BaFinDeutsche Aufsichtsbehörde für Banken, Versicherer, Finanzdienstleister und den Wertpapierhandel. Sie soll die Stabilität des Finanzsystems sichern und Kunden schützen.Bank, Rating & Markt BarwertHeutiger Wert einer künftigen Zahlung, ermittelt durch Abzinsen mit einem Kalkulationszins. Er macht Zahlungen, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten anfallen, miteinander vergleichbar.Bilanz & Kennzahlen Basel IIInternationales Regelwerk für die Eigenkapitalausstattung von Banken, in der EU ab 2007 angewendet. Es koppelte die Eigenkapitalunterlegung von Krediten an die Bonität der Kreditnehmer.Bank, Rating & Markt Basel IIINach der Finanzkrise verschärftes internationales Regelwerk für Banken. Es verlangt mehr und hochwertigeres Eigenkapital, zusätzliche Kapitalpuffer und feste Liquiditätskennzahlen.Bank, Rating & Markt BetriebsmittelMittel, die ein Unternehmen für den laufenden Betrieb braucht — etwa für Material, Löhne, Vorräte und offene Kundenforderungen. Sie müssen vorfinanziert werden, bis die Kunden zahlen.Liquidität & Working Capital BetriebsmittelkreditKurzfristiger Kredit zur Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs, etwa von Material, Löhnen und offenen Kundenforderungen. Häufig als Kontokorrentlinie oder kurzlaufendes Darlehen.Kredit & Darlehen BilanzGegenüberstellung von Vermögen und Kapital eines Unternehmens zu einem Stichtag. Die Aktivseite zeigt, wo das Geld steckt, die Passivseite, woher es stammt.Bilanz & Kennzahlen BilanzneutralitätEigenschaft einer Finanzierung, die nicht als Vermögen und Schuld in der Bilanz des Unternehmens erscheint. Typisch ist das etwa bei Leasing oder Miete nach HGB.Bilanz & Kennzahlen BilanzverlängerungGeschäftsvorfall, bei dem Aktiv- und Passivseite der Bilanz um denselben Betrag wachsen, etwa bei einer Kreditaufnahme. Die Bilanzsumme steigt, das Eigenkapital bleibt gleich.Bilanz & Kennzahlen BonitätsindexKennzahl einer Wirtschaftsauskunftei, die die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens in einem Wert bündelt. Lieferanten, Kreditversicherer und Kunden schätzen damit Zahlungsrisiken ein.Bank, Rating & Markt BürgschaftVertrag, in dem sich ein Dritter verpflichtet, für die Schulden eines anderen einzustehen, wenn dieser nicht zahlt. Im Mittelstand verlangen Banken häufig Bürgschaften der Gesellschafter.Sicherheiten & Haftung Buy-out-KapitalEigen- und Fremdkapital für die Übernahme eines Unternehmens durch Management oder Investoren. Typisch bei Nachfolgen, Konzernabspaltungen und Private-Equity-Transaktionen.Kapital & Beteiligung BWA (Betriebswirtschaftliche Auswertung)Monatliche oder quartalsweise Auswertung aus der Finanzbuchhaltung mit Umsatz, Kosten und vorläufigem Ergebnis. Banken verfolgen damit die Entwicklung zwischen zwei Jahresabschlüssen.Bilanz & Kennzahlen

C

CashflowSaldo der Zahlungsmittelzuflüsse und -abflüsse eines Unternehmens in einem Zeitraum. Er zeigt, wie viel Geld aus eigener Kraft für Tilgung, Investitionen und Ausschüttungen bereitsteht.Liquidität & Working Capital Corporate FinanceSammelbegriff für alle Entscheidungen rund um Kapitalbeschaffung, Kapitalstruktur, Investitionen und Unternehmenstransaktionen. Im Mittelstand geht es vor allem um eine tragfähige Finanzierung.Kapital & Beteiligung CovenantsAuflagen im Kreditvertrag, mit denen sich ein Unternehmen zur Einhaltung bestimmter Kennzahlen oder Verhaltenspflichten verpflichtet. Ein Verstoß kann bis zur Kündigung des Kredits führen.Kredit & Darlehen

D

DebitorenKunden, die eine Lieferung oder Leistung erhalten, aber noch nicht bezahlt haben, und die Summe dieser offenen Posten. In der Bilanz erscheinen sie als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.Liquidität & Working Capital DebitorenmanagementSteuerung aller Kundenforderungen — von der Bonitätsprüfung vor dem Auftrag über Rechnung und Mahnwesen bis zum Zahlungseingang. Ziel: Geld kommt pünktlich und vollständig.Liquidität & Working Capital DelkredererisikoRisiko, dass ein Kunde eine berechtigte Forderung nicht bezahlt, weil er zahlungsunfähig ist. Wer das Delkredere übernimmt, steht für diesen Ausfall ein.Sicherheiten & Haftung DispolinieMit der Bank vereinbarter Rahmen, bis zu dem ein Girokonto ins Minus gehen darf. Zinsen fallen nur auf den tatsächlich genutzten Betrag an.Kredit & Darlehen DividendeAusschüttung eines Teils des Gewinns einer Kapitalgesellschaft an ihre Anteilseigner. Über Höhe und Zeitpunkt entscheiden die Gesellschafter per Beschluss.Kapital & Beteiligung DrittkäuferbenennungsrechtKlausel in Leasingverträgen, nach der der Leasingnehmer zum Vertragsende einen Käufer für das Leasingobjekt benennen darf. Das kann einen Mehrerlös sichern.Finanzierungsformen DrittverwendungsfähigkeitMaß dafür, wie leicht ein Gebäude, eine Maschine oder ein Fahrzeug von anderen Unternehmen genutzt werden kann. Entscheidet mit darüber, wie viel ein Objekt als Kreditsicherheit wert ist.Sicherheiten & Haftung Due DiligenceSystematische Prüfung eines Unternehmens vor Kauf, Beteiligung oder größerer Finanzierung. Sie deckt Risiken auf, die sich auf Preis, Vertrag und Finanzierung auswirken.Recht, Krise & Nachfolge

E

EBITDABetriebsergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Zeigt die operative Ertragskraft eines Unternehmens unabhängig von Finanzierung, Steuern und Investitionszyklus.Bilanz & Kennzahlen Effektiver JahreszinsJährliche Gesamtkosten eines Kredits in Prozent des Kreditbetrags — einschließlich Gebühren und Zahlungsweise. Macht unterschiedlich aufgebaute Kreditangebote vergleichbar.Kredit & Darlehen EigenkapitalMittel, die Eigentümer dem Unternehmen dauerhaft überlassen, zuzüglich einbehaltener Gewinne. Es haftet für Verluste und ist der wichtigste Puffer gegenüber Gläubigern.Kapital & Beteiligung EigenkapitalquoteAnteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme in Prozent. Zeigt, wie viel des Vermögens die Eigentümer selbst finanzieren — und wie viel Verlust das Unternehmen verkraften kann.Bilanz & Kennzahlen EinkaufsfinanzierungFinanzierung von Waren- und Materialeinkäufen durch einen Dritten, der den Lieferanten sofort bezahlt, während das Unternehmen erst später zahlt. Schont Kontokorrent und Liquidität.Finanzierungsformen ErbbaurechtRecht, auf einem fremden Grundstück ein Gebäude zu errichten und zu nutzen, gegen Zahlung eines laufenden Erbbauzinses. Gebäude und Grundstück gehören dabei unterschiedlichen Eigentümern.Recht, Krise & Nachfolge ErhaltungsaufwandAusgaben, die vorhandene Gebäude, Maschinen oder Anlagen in funktionsfähigem Zustand halten. Sie mindern den Gewinn sofort im Jahr der Zahlung, statt über Jahre abgeschrieben zu werden.Bilanz & Kennzahlen EZBZentralbank des Euroraums. Sie steuert die Geldpolitik für alle Euroländer, setzt die Leitzinsen und beaufsichtigt die größten Banken direkt.Bank, Rating & Markt

F

FactoringLaufender Verkauf von Kundenforderungen an einen Finanzdienstleister, der den Großteil des Rechnungsbetrags sofort auszahlt. Macht Umsatz schneller zu Liquidität.Finanzierungsformen FälligkeitZeitpunkt, ab dem ein Gläubiger die Zahlung verlangen kann und der Schuldner leisten muss. Ab der Fälligkeit beginnen die Fristen für Verzug und Verzugszinsen.Liquidität & Working Capital FestzinsdarlehenKredit, dessen Zinssatz für eine vereinbarte Zinsbindungsfrist unverändert bleibt. Bietet Planungssicherheit, schränkt aber die Flexibilität bei vorzeitiger Rückzahlung ein.Kredit & Darlehen FinanzdispositionTägliche Steuerung der Zahlungsmittel: Kontostände prüfen, Zahlungen planen und freigeben, Kreditlinien gezielt nutzen und Überschüsse sinnvoll einsetzen.Liquidität & Working Capital FinanzplanVorausschau auf Erträge, Ausgaben, Kapitalbedarf und Finanzierung für die nächsten Jahre. Zeigt, ob ein Vorhaben trägt und wie viel Geld wann gebraucht wird.Liquidität & Working Capital FinetradingForm der Einkaufsfinanzierung, bei der ein Finanzierer Ware beim Lieferanten kauft, sofort bezahlt und mit langem Zahlungsziel an das Unternehmen weiterverkauft.Finanzierungsformen FörderkreditZinsgünstiges Darlehen einer staatlichen Förderbank, etwa der KfW oder eines Landesförderinstituts, für Gründung, Investition, Innovation oder Energieeffizienz.Finanzierungsformen ForderungenAnsprüche eines Unternehmens auf Zahlung, vor allem gegenüber Kunden für bereits erbrachte Lieferungen und Leistungen. Bis zum Zahlungseingang binden sie Kapital.Liquidität & Working Capital ForfaitierungVerkauf einer einzelnen, meist mittel- oder langfristigen Forderung an einen Finanzierer ohne Rückgriffsrecht. Häufig genutzt bei Exportgeschäften mit Zahlungszielen über Monate oder Jahre.Finanzierungsformen FortführungsprognoseBegründete Einschätzung, ob ein Unternehmen in den kommenden Monaten überwiegend wahrscheinlich zahlungsfähig bleibt. Entscheidend für die Frage, ob eine insolvenzrechtliche Überschuldung vorliegt.Recht, Krise & Nachfolge FremdkapitalKapital, das Gläubiger dem Unternehmen befristet überlassen — mit Anspruch auf Rückzahlung und meist auf Zinsen. Dazu zählen Bankkredite, Lieferantenschulden und Rückstellungen.Kapital & Beteiligung

G

GenussrechteVertraglich gestaltete Kapitalüberlassung, die dem Geldgeber Vermögensrechte wie eine Gewinnbeteiligung einräumt, aber kein Stimmrecht. Je nach Ausgestaltung Eigen- oder Fremdkapital.Kapital & Beteiligung GenussscheineWertpapiere, die Genussrechte verbriefen und dadurch übertragbar oder an der Börse handelbar machen. Sie gewähren Vermögensrechte wie eine Gewinnbeteiligung, aber kein Stimmrecht.Kapital & Beteiligung Gewinn- und VerlustrechnungGegenüberstellung aller Erträge und Aufwendungen eines Geschäftsjahres. Zeigt, wie der Jahresüberschuss oder Jahresfehlbetrag zustande kommt.Bilanz & Kennzahlen GläubigerPerson oder Unternehmen, das von einem anderen eine Leistung verlangen darf — meist die Zahlung von Geld. Das Gegenstück zum Gläubiger ist der Schuldner.Recht, Krise & Nachfolge GrundschuldIm Grundbuch eingetragenes Pfandrecht an einem Grundstück, mit dem sich der Berechtigte notfalls aus der Immobilie befriedigen kann — die wichtigste Kreditsicherheit bei Immobilien.Sicherheiten & Haftung GrundschulddarlehenDarlehen, das durch eine im Grundbuch eingetragene Grundschuld abgesichert ist. Die werthaltige Sicherheit ermöglicht meist längere Laufzeiten und günstigere Konditionen als ein Blankokredit.Kredit & Darlehen

H

HausbankBank, über die ein Unternehmen den Großteil seiner Konten, Kredite und Zahlungsströme abwickelt. Sie kennt den Betrieb meist am besten und ist erste Adresse für Finanzierungen.Bank, Rating & Markt HypothekarkreditLangfristiges Darlehen, abgesichert durch ein Pfandrecht an einer Immobilie. Rechtlich steht dahinter die Hypothek; in der Praxis nutzen Banken heute fast immer die flexiblere Grundschuld.Kredit & Darlehen

I

ImparitätsprinzipBilanzierungsgrundsatz des HGB: Absehbare Verluste müssen bereits ausgewiesen werden, Gewinne dagegen erst, wenn sie tatsächlich realisiert sind. Er folgt aus dem Vorsichtsprinzip.Bilanz & Kennzahlen InflationAnhaltender Anstieg des allgemeinen Preisniveaus, durch den Geld an Kaufkraft verliert. Für Unternehmen wirkt sie auf Kosten, Verkaufspreise, Zinsen und die reale Last bestehender Schulden.Bank, Rating & Markt InkassoEinzug offener Forderungen durch einen spezialisierten Dienstleister oder Anwalt, wenn ein Kunde trotz Fälligkeit und Mahnung nicht zahlt. Meist die letzte Stufe vor dem Gericht.Liquidität & Working Capital InnenfinanzierungFinanzierung aus Mitteln, die das Unternehmen selbst erwirtschaftet oder freisetzt — etwa einbehaltene Gewinne, Abschreibungsgegenwerte, Rückstellungen oder der Verkauf von Vermögen.Finanzierungsformen InventarkreditMittelfristiges Darlehen für die Anschaffung von Betriebs- und Geschäftsausstattung wie Einrichtung, Geräten oder kleineren Maschinen, meist gesichert durch Sicherungsübereignung.Kredit & Darlehen InvestitionsabzugsbetragSteuerliches Instrument nach § 7g EStG: Kleinere Betriebe dürfen bis zu 50 % der Kosten einer geplanten Investition vorab vom Gewinn abziehen und so Steuerzahlungen in die Zukunft verschieben.Bilanz & Kennzahlen InvestitionskreditLangfristiges Darlehen zur Finanzierung von Anlagevermögen wie Maschinen, Fahrzeugen, Gebäuden oder Software. Laufzeit und Tilgung richten sich nach der Nutzungsdauer der Investition.Kredit & Darlehen

J

JahresabschlussRechnerischer Abschluss eines Geschäftsjahres aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, bei Kapitalgesellschaften ergänzt um Anhang und gegebenenfalls Lagebericht.Bilanz & Kennzahlen Joint VentureKooperation, bei der zwei oder mehr unabhängige Unternehmen ein Vorhaben gemeinsam betreiben — meist über eine eigens gegründete Gesellschaft, an der alle Partner beteiligt sind.Kapital & Beteiligung

K

KapitalGesamtheit der Mittel, die einem Unternehmen zur Finanzierung seines Vermögens zur Verfügung stehen. In der Bilanz steht es auf der Passivseite, aufgeteilt in Eigen- und Fremdkapital.Kapital & Beteiligung KapitaldienstSumme aller Zahlungen, die ein Kreditnehmer in einem Zeitraum für seine Kredite leisten muss — also Zinsen und Tilgung zusammen, meist auf ein Jahr gerechnet.Kredit & Darlehen KapitaldienstfähigkeitMaß dafür, ob ein Unternehmen Zins und Tilgung seiner Kredite dauerhaft aus dem eigenen Cashflow bezahlen kann — und damit das wichtigste Kriterium für jede Kreditzusage.Kredit & Darlehen KarenzzeitZeitraum zu Beginn eines Darlehens, in dem noch nicht getilgt wird. Der Kreditnehmer zahlt in dieser Phase in der Regel nur Zinsen; die Rückzahlung beginnt erst danach.Kredit & Darlehen KassenkreditKurzfristiger Kredit, der vorübergehende Lücken zwischen Ein- und Auszahlungen überbrückt. Er sichert die Zahlungsfähigkeit im Tagesgeschäft und ist nicht für Investitionen gedacht.Kredit & Darlehen KennzahlenVerdichtete Zahlen, die wichtige Sachverhalte eines Unternehmens messbar und vergleichbar machen — etwa Rentabilität, Liquidität, Verschuldung oder Kapitalbindung.Bilanz & Kennzahlen KontokorrentkreditKreditlinie auf dem Geschäftskonto, die ein Unternehmen bis zu einem vereinbarten Limit flexibel nutzen kann. Zinsen fallen nur auf den tatsächlich beanspruchten Betrag an.Kredit & Darlehen KreditinstitutRechtlicher Oberbegriff für Banken, Sparkassen und Genossenschaftsbanken: Unternehmen, die mit Erlaubnis der Aufsicht Bankgeschäfte wie das Einlagen- und Kreditgeschäft betreiben.Bank, Rating & Markt KreditlinieHöchstbetrag, bis zu dem eine Bank einem Kunden Kredit einräumt. Der Kunde kann den Rahmen nach Bedarf nutzen, zurückführen und erneut in Anspruch nehmen.Kredit & Darlehen KreditsicherheitenVermögenswerte oder Haftungszusagen, auf die eine Bank zugreifen kann, wenn ein Kredit nicht zurückgezahlt wird. Sie senken das Ausfallrisiko und damit oft auch den Zins.Sicherheiten & Haftung KreditwürdigkeitEinschätzung, ob ein Unternehmen oder eine Person einen Kredit voraussichtlich vereinbarungsgemäß zurückzahlen kann und will. Banken messen sie vor allem über Rating und Scoring.Bank, Rating & Markt

L

LagerfinanzierungFinanzierung von Warenvorräten, bei der das Lager selbst als Sicherheit dient. Sie setzt Kapital frei, das in Rohstoffen, Handelsware oder Fertigerzeugnissen gebunden ist.Finanzierungsformen LastschriftverfahrenZahlungsverfahren, bei dem der Zahlungsempfänger fällige Beträge selbst vom Konto des Zahlers einzieht. Grundlage ist ein vom Zahler erteiltes Mandat; Standard ist die SEPA-Lastschrift.Liquidität & Working Capital LeasingNutzungsüberlassung eines Wirtschaftsguts gegen regelmäßige Raten: Der Leasinggeber kauft das Objekt, das Unternehmen nutzt es, ohne den Kaufpreis selbst finanzieren zu müssen.Finanzierungsformen LeitzinsZinssatz, zu dem sich Geschäftsbanken bei der Zentralbank Geld leihen oder dort anlegen. Im Euroraum legt ihn die EZB fest; er beeinflusst die Kredit- und Anlagezinsen der Banken.Bank, Rating & Markt LieferantenkreditZahlungsziel, das ein Lieferant seinem Kunden einräumt: Die Ware ist geliefert, bezahlt wird erst Wochen später. Bequem, aber wegen entgangenem Skonto oft teuer.Liquidität & Working Capital LiquiditätFähigkeit eines Unternehmens, seine fälligen Zahlungen jederzeit fristgerecht zu leisten. Sie entscheidet über das Überleben — Gewinn allein reicht dafür nicht.Liquidität & Working Capital LiquiditätsplanungVorausschauende Gegenüberstellung aller erwarteten Ein- und Auszahlungen, meist wochen- oder monatsgenau. Sie zeigt frühzeitig, wann Geld fehlt oder überschüssig ist.Liquidität & Working Capital LombardkreditKurzfristiges Darlehen, das durch die Verpfändung beweglicher, gut verwertbarer Vermögenswerte wie Wertpapiere gesichert ist. Die Kredithöhe richtet sich nach dem Beleihungswert.Kredit & Darlehen

M

MarktzinsniveauAllgemeine Höhe der Zinsen, zu denen sich Banken, Staaten und Unternehmen am Geld- und Kapitalmarkt Geld leihen. Es bildet die Basis, auf der Banken ihre Kreditkonditionen kalkulieren.Bank, Rating & Markt Mergers & Acquisitions (M&A)Sammelbegriff für Unternehmenskäufe, -verkäufe und Zusammenschlüsse. Im Mittelstand geht es meist um Nachfolgelösungen, Zukäufe von Wettbewerbern oder den Verkauf an Investoren.Recht, Krise & Nachfolge Mezzanine-KapitalFinanzierungsform zwischen Eigen- und Fremdkapital, etwa Nachrangdarlehen, stille Beteiligungen oder Genussrechte. Sie stärkt die Bonität, ohne dass Gesellschafter Anteile abgeben.Kapital & Beteiligung MietkaufKombination aus Miete und Kauf: Das Unternehmen zahlt feste Raten und ist von Anfang an wirtschaftlicher Eigentümer — mit Abschreibung und Vorsteuerabzug ab Lieferung.Finanzierungsformen MikrokreditKleiner Kredit über wenige tausend bis einige zehntausend Euro für Gründer und Kleinstunternehmen, die bei Banken mangels Sicherheiten oder Historie kaum Zugang finden.Kredit & Darlehen

N

NachrangigkeitVereinbarung oder gesetzliche Regel, nach der ein Gläubiger im Insolvenz- oder Liquidationsfall erst nach allen anderen bedient wird. Sie macht Fremdkapital eigenkapitalähnlich.Kapital & Beteiligung NettoumlaufvermögenDifferenz zwischen kurzfristigem Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Kennzahl zeigt, ob das kurzfristig gebundene Vermögen solide finanziert ist.Liquidität & Working Capital

P

Pay-as-you-earn-PrinzipFinanzierungsgrundsatz, nach dem sich ein Investitionsgut aus den Erträgen bezahlt, die es selbst erwirtschaftet. Raten und Mehrerträge laufen dabei möglichst parallel.Finanzierungsformen Plan-Ist-VergleichGegenüberstellung geplanter und tatsächlich erreichter Werte, etwa bei Umsatz, Kosten oder Liquidität. Er macht Abweichungen sichtbar und zeigt, wo gegengesteuert werden muss.Bilanz & Kennzahlen Private EquityAußerbörsliches Beteiligungskapital, mit dem Investoren Anteile an nicht börsennotierten Unternehmen erwerben — meist auf Zeit und mit dem Ziel eines späteren Verkaufs mit Gewinn.Kapital & Beteiligung ProjektfinanzierungFinanzierung eines abgegrenzten Vorhabens, bei der die Kredite vor allem aus den künftigen Einnahmen des Projekts zurückgezahlt werden — nicht aus der Bonität des Initiators.Finanzierungsformen

R

RatingStandardisierte Einstufung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens durch eine Bank oder Ratingagentur. Die Note bestimmt, ob und zu welchen Konditionen Kredite vergeben werden.Bank, Rating & Markt RealkreditKredit, der durch Grundpfandrechte an Immobilien gesichert ist und sich in Höhe und Konditionen am Wert des Objekts orientiert. Typisch sind lange Laufzeiten und günstige Zinsen.Kredit & Darlehen RefinanzierungBeschaffung von Mitteln, um Kredite zu finanzieren oder bestehende Schulden abzulösen. Gemeint ist sowohl die Geldbeschaffung der Banken als auch die Umschuldung von Unternehmen.Bank, Rating & Markt RegressRückgriff eines Leistenden auf einen Dritten, der eigentlich hätte zahlen müssen — etwa eines Bürgen auf den Schuldner oder eines Factors auf den Verkäufer einer Forderung.Sicherheiten & Haftung RentabilitätVerhältnis von Gewinn zu eingesetztem Kapital oder Umsatz. Die Kennzahl zeigt, wie wirtschaftlich ein Unternehmen arbeitet und ob sich das eingesetzte Geld lohnt.Bilanz & Kennzahlen Revenue-Based FinancingFinanzierung, bei der ein Unternehmen Kapital erhält und es als festen Prozentsatz seiner laufenden Umsätze zurückzahlt, bis ein vorab vereinbarter Gesamtbetrag erreicht ist.Finanzierungsformen Reverse FactoringLieferantenfinanzierung, die vom Abnehmer angestoßen wird: Ein Finanzierer bezahlt die Lieferantenrechnungen früh, der Abnehmer begleicht sie erst später zum vereinbarten Ziel.Finanzierungsformen RisikoprofilGesamtbild aller Risiken, die ein Unternehmen aus Sicht eines Geldgebers mitbringt — von Ertragsschwankungen über Abhängigkeiten bis zu Sicherheiten und Management.Bank, Rating & Markt Roll-over-DarlehenMittel- bis langfristiger Kredit, dessen Zins in festen Abständen an einen Referenzzins wie den EURIBOR angepasst wird. Laufzeit und Zinsbindung sind dabei voneinander getrennt.Kredit & Darlehen RückstellungenPassivposten der Bilanz für Verpflichtungen, deren Höhe oder Fälligkeit noch ungewiss ist — etwa Steuernachzahlungen, Pensionen, Gewährleistungen oder Prozessrisiken.Bilanz & Kennzahlen

S

Sale-and-Lease-BackEin Unternehmen verkauft eigene Maschinen oder Immobilien an eine Leasinggesellschaft und least sie direkt zurück. So wird gebundenes Kapital frei, die Nutzung läuft weiter.Finanzierungsformen SanierungsgutachtenFachliche Prüfung, ob und wie ein Unternehmen in der Krise saniert werden kann. Meist nach dem Standard IDW S 6 erstellt, ist es Grundlage für Sanierungskredite und Gläubigergespräche.Recht, Krise & Nachfolge SCHUFAPrivate Auskunftei, die Daten zum Zahlungsverhalten sammelt und daraus Scorewerte berechnet. Banken nutzen sie vor allem bei Krediten an Privatpersonen und Inhaber kleiner Betriebe.Bank, Rating & Markt SchuldverschreibungVerbriefte Forderung, mit der sich ein Emittent bei Anlegern Geld leiht und Zins sowie Rückzahlung verspricht. Als Anleihe dient sie Staaten und Unternehmen zur Finanzierung.Kapital & Beteiligung ScoringStatistisches Verfahren, das aus wenigen standardisierten Merkmalen einen Punktwert errechnet und damit die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls schätzt.Bank, Rating & Markt Share DealForm des Unternehmenskaufs, bei der der Käufer die Gesellschaftsanteile erwirbt und damit die gesamte Gesellschaft mit allen Rechten, Verträgen und Pflichten übernimmt.Recht, Krise & Nachfolge SicherungsabtretungÜbertragung von Forderungen an einen Kreditgeber, die dessen Darlehen absichert. Die Bank darf die Forderungen erst verwerten, wenn der Kreditnehmer seine Pflichten nicht erfüllt.Sicherheiten & Haftung SkontoPreisnachlass für schnelles Bezahlen: Der Käufer darf einen festen Prozentsatz vom Rechnungsbetrag abziehen, wenn er innerhalb einer vereinbarten kurzen Frist zahlt.Liquidität & Working Capital Special Purpose Vehicle (SPV)Rechtlich eigenständige Gesellschaft, die nur für ein bestimmtes Vorhaben gegründet wird — etwa ein Projekt, eine Immobilie oder einen Unternehmenskauf — und dessen Risiken abschirmt.Finanzierungsformen StaRUGGesetz, das seit 2021 eine Sanierung außerhalb der Insolvenz ermöglicht: Bei drohender Zahlungsunfähigkeit lässt sich ein Restrukturierungsplan auch gegen einzelne Gläubiger durchsetzen.Recht, Krise & Nachfolge StundungVereinbarung, mit der ein Gläubiger die Fälligkeit einer Forderung hinausschiebt. Die Schuld bleibt bestehen, muss aber erst zu einem späteren Zeitpunkt bezahlt werden.Liquidität & Working Capital SubstanzwertWert eines Unternehmens, der sich aus der Summe seiner einzeln bewerteten Vermögensgegenstände abzüglich der Schulden ergibt — unabhängig davon, welche Gewinne es künftig erzielt.Bilanz & Kennzahlen SubventionenStaatliche Zuwendungen an Unternehmen ohne volle marktübliche Gegenleistung — etwa Zuschüsse, Zulagen, zinsgünstige Darlehen oder Bürgschaften — zur Förderung bestimmter Vorhaben.Finanzierungsformen Summen- und SaldenlisteAufstellung aller Konten der Buchhaltung mit Anfangsbestand, Soll- und Habenbuchungen sowie aktuellem Saldo. Sie zeigt im Detail, was hinter BWA und Jahresabschluss steckt.Bilanz & Kennzahlen

U

ÜberbrückungskreditKurzfristiger Kredit, der eine zeitliche Lücke bis zu einem fest erwarteten Geldeingang schließt — etwa bis zur Auszahlung eines Darlehens, eines Verkaufserlöses oder von Fördermitteln.Kredit & Darlehen ÜberschuldungInsolvenzgrund für Kapitalgesellschaften: Das Vermögen deckt die Schulden nicht mehr, und eine Fortführung des Unternehmens in den nächsten zwölf Monaten ist nicht überwiegend wahrscheinlich.Recht, Krise & Nachfolge UnternehmensbewertungErmittlung des wirtschaftlichen Werts eines Unternehmens, meist auf Grundlage seiner künftigen Erträge — etwa für Verkauf, Nachfolge, Erbschaft oder den Eintritt neuer Gesellschafter.Recht, Krise & Nachfolge UnternehmensnachfolgeÜbergabe von Eigentum und Führung eines Unternehmens an eine neue Person oder Gruppe — innerhalb der Familie, an Mitarbeiter oder an externe Käufer.Recht, Krise & Nachfolge

V

ValutaDatum, ab dem eine Gutschrift oder Belastung auf dem Konto zinswirksam wird. Es kann vom Buchungstag abweichen und bestimmt, ab wann Zinsen für Guthaben oder Überziehungen laufen.Liquidität & Working Capital VerbindlichkeitenSchulden eines Unternehmens, deren Höhe und Fälligkeit feststehen — gegenüber Banken, Lieferanten, dem Finanzamt oder Gesellschaftern. Sie stehen auf der Passivseite der Bilanz.Bilanz & Kennzahlen VerschuldungsgradKennzahl, die das Fremdkapital eines Unternehmens ins Verhältnis zum Eigenkapital oder zur Ertragskraft setzt und damit zeigt, wie stark es auf geliehenes Geld angewiesen ist.Bilanz & Kennzahlen VerwertungsrisikoGefahr, dass eine Kreditsicherheit im Ernstfall weniger einbringt als angenommen — weil Marktwert, Käuferkreis, Zustand oder rechtliche Hindernisse den Verkaufserlös schmälern.Sicherheiten & Haftung VorfinanzierungFinanzierung von Ausgaben, die anfallen, bevor der zugehörige Zahlungseingang kommt — etwa Material und Löhne für einen Großauftrag, der erst nach Fertigstellung bezahlt wird.Finanzierungsformen VorsteuerabzugRecht eines Unternehmers, die ihm von anderen Unternehmen berechnete Umsatzsteuer von seiner eigenen Umsatzsteuerschuld abzuziehen oder sich erstatten zu lassen.Bilanz & Kennzahlen

W

WachstumsfinanzierungFinanzierung des zusätzlichen Kapitalbedarfs, der entsteht, wenn ein Unternehmen expandiert — für Investitionen, Personal, neue Märkte und vor allem für mehr gebundenes Umlaufvermögen.Finanzierungsformen WarenkreditversicherungVersicherung, die Lieferanten vor dem Ausfall ihrer Forderungen schützt, wenn gewerbliche Kunden, die auf Rechnung gekauft haben, zahlungsunfähig werden oder dauerhaft nicht zahlen.Sicherheiten & Haftung WechselkreditKurzfristige Finanzierung auf Basis eines Wechsels: Die Bank kauft einen noch nicht fälligen Wechsel unter Abzug von Zinsen an oder stellt ihre eigene Unterschrift auf einem Wechsel bereit.Kredit & Darlehen Working CapitalKapital, das im laufenden Geschäft gebunden ist: kurzfristiges Vermögen wie Vorräte und Kundenforderungen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten, etwa gegenüber Lieferanten.Liquidität & Working Capital

Z

ZahlungsbürgschaftBürgschaft, mit der sich ein Dritter — meist eine Bank — verpflichtet, für die Zahlungspflicht eines Kunden, Mieters oder Bauherrn einzustehen, falls dieser nicht zahlt.Sicherheiten & Haftung ZahlungsgarantieAbstraktes Zahlungsversprechen einer Bank, das unabhängig vom zugrunde liegenden Geschäft gilt: Auf Anforderung des Begünstigten zahlt die Bank, ohne zunächst Einwendungen zu prüfen.Sicherheiten & Haftung ZahlungsunfähigkeitInsolvenzgrund, der vorliegt, wenn ein Unternehmen seine fälligen Zahlungspflichten nicht mehr erfüllen kann und die Lücke auch kurzfristig nicht zu schließen ist.Recht, Krise & Nachfolge ZessionskreditKredit, der durch die Abtretung von Kundenforderungen besichert ist — meist eine Kontokorrent- oder Betriebsmittellinie, deren Höhe sich am Bestand werthaltiger Forderungen orientiert.Kredit & Darlehen ZinsdeckungsgradKennzahl, die angibt, wie oft der Zinsaufwand eines Unternehmens durch sein operatives Ergebnis gedeckt ist, und damit zeigt, wie viel Spielraum für Zinsbelastungen besteht.Bilanz & Kennzahlen
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